Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM) Teleconferenza sugli utili del secondo trimestre 2023 23 agosto 2023 8:00 ET
Partecipanti aziendali
Mao Mao - Responsabile delle relazioni con gli investitori
Hui Zhang - Fondatore, Presidente e Amministratore delegato
Simon Cai - Direttore finanziario
Partecipanti alla teleconferenza
Ronald Keung-Goldman Sachs
Eddy Wang-Morgan Stanley
Charlie Chen - Rinascimento cinese
Brian Gong-Citigroup
Jiulu Li-CICC
Operatore
Signore e signori, buona giornata e benvenuti alla teleconferenza sugli utili del secondo trimestre 2023 di Full Truck Alliance. La conferenza di oggi viene registrata.
A questo punto, vorrei affidare la conferenza a Mao Mao, responsabile delle relazioni con gli investitori. Per favore prosegui.
Mao Mao
Grazie, operatore.
Si prega di notare che la discussione di oggi conterrà dichiarazioni previsionali relative alla performance futura della società, che sono intese a qualificarsi per il Safe Harbor dalla responsabilità, come stabilito dal Private Securities Litigation Reform Act degli Stati Uniti. Tali dichiarazioni non sono garanzie di prestazioni future e sono soggette a determinati rischi e incertezze, ipotesi e altri fattori. Alcuni di questi rischi esulano dal controllo della società e potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da quelli menzionati nel comunicato stampa e nella discussione di oggi.
Una discussione generale dei fattori di rischio che potrebbero influenzare l'attività e i risultati finanziari della FTA è inclusa in alcuni documenti depositati dalla società presso la SEC. La società non si assume alcun obbligo di aggiornare queste informazioni previsionali, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge.
Durante la chiamata odierna, il management discuterà anche alcune misure finanziarie non GAAP, solo a scopo comparativo. Per una definizione delle misure finanziarie non GAAP e una riconciliazione dei risultati finanziari GAAP con quelli non GAAP, consultare il comunicato sugli utili pubblicato oggi.
Oggi si uniscono a noi alla chiamata del senior management della FTA il signor Hui Zhang, il nostro fondatore, presidente e amministratore delegato, e il signor Simon Cai, il nostroCapo dell'ufficio finanziario. La direzione inizierà con osservazioni preparate e la chiamata si concluderà con una sessione di domande e risposte.
Vi ricordiamo che questa conferenza verrà registrata. Inoltre, una replica webcast di questa teleconferenza sarà disponibile sul sito web delle relazioni con gli investitori della FTA all'indirizzo ir.fulltruckalliance.com.
Ora passerò la chiamata al nostro fondatore, presidente e amministratore delegato, il signor Zhang. Per favore, vada avanti, signore.
Hui Zhang
[Lingua straniera]
[Interpretato] Ciao a tutti. Grazie per esserti unito a noi oggi nella nostra teleconferenza sugli utili del secondo trimestre 2023.
Nel secondo trimestre, abbiamo continuato ad accelerare l'evoluzione digitale e intelligente del settore, pur mantenendo la nostra visione, incentrata sull'utente e orientata al valore, per rafforzare le nostre attività e aumentare i guadagni delle nostre quote di mercato. Questi sforzi hanno dato i loro frutti, consolidando la nostra posizione di leader di mercato e dandoci la possibilità di realizzare una serie di importanti progressi.
Nel corso del trimestre, la nostra intensa attenzione alle attività di trasporto a carico completo a lungo raggio ci ha permesso di migliorare ulteriormente la penetrazione nel mercato di questo segmento. Incentrati sulla nostra proposta di valore fondamentale di spedizioni migliori, più veloci e più economiche, abbiamo assistito le aziende a ridurre i costi logistici e migliorare l'efficienza, contribuendo a rafforzare il vantaggio competitivo dei nostri utenti nella logistica.
Inoltre, abbiamo apportato sviluppi significativi nell'ampliamento della nostra base di utenti attraverso i nostri incessanti aggiornamenti dei prodotti e operazioni efficaci online e offline, che hanno portato la crescita dei nostri ricavi a nuovi livelli. Questi risultati fondamentali sono attribuiti ai nostri sforzi nel coltivare profondamente la digitalizzazione del settore, al nostro modello di business unico e alle eccezionali capacità di esecuzione del nostro team.
Come risultato del nostro duro lavoro e impegno, abbiamo raggiunto diversi nuovi traguardi nel secondo trimestre. Per quanto riguarda la nostra scala di utenti, sia i nostri utenti di spedizionieri professionali che gli spedizionieri diretti hanno registrato una crescita stellare, con il MAU medio degli spedizionieri che è balzato al massimo storico durante il trimestre, crescendo del 30,5% su base annua fino a 2 milioni. Il numero crescente dei nostri spedizionieri diretti di alta qualità ha aumentato il nostro tasso di evasione complessiva.
Inoltre, abbiamo implementato una serie di nuove funzioni di prodotto, tra cui un processo di spedizione semplificato, servizi di spedizione affidati standardizzati, un sistema completo di valutazione dei camionisti e strategie di raccomandazione degli ordini più efficienti per i camionisti, che hanno migliorato significativamente l'esperienza dei caricatori, in particolare quelli diretti, così come il rafforzamento della perseveranza dei camionisti, che ha portato il numero di ordini evasi a 40,2 milioni, con un aumento del 44,5% su base annua.
Oltre ai nostri eccezionali risultati operativi, abbiamo raggiunto un forte slancio di crescita sia nei profitti che nei profitti, che sono aumentati del 23,5% e del 170,8% su base annua, generando ricavi di 2.062 milioni di RMB e ricavi netti rettificati non GAAP. un reddito di 722,7 milioni di RMB, rispettivamente, superando ancora una volta le aspettative del mercato. Tuttavia, se si considerano i milioni di PMI in Cina e il settore della logistica da trilioni di RMB, il nostro tasso di penetrazione online rimane relativamente basso in termini sia di utenti che di dimensioni degli ordini. Guardando al futuro, insieme all’espansione della nostra quota di mercato nel settore FTL, prevediamo di continuare a raccogliere ulteriori vantaggi migliorando costantemente sia la monetizzazione che l’efficienza operativa attraverso progressi digitali e intelligenti.
Guardando al secondo semestre dell’anno, crediamo fermamente che, basandoci sulla nostra posizione strategica come piattaforma leader di trasporto merci dotata di tecnologie innovative, siamo in una posizione vantaggiosa per continuare a creare valore per i nostri utenti e per l’intero settore. Con i nostri utenti al centro della crescita dell'ALS, restiamo impegnati nella nostra proposta di valore orientata all'utente mentre ottimizziamo continuamente i nostri servizi su tutti i fronti, aumentando allo stesso tempo la soddisfazione degli utenti offrendo servizi e prodotti superiori che soddisfano meglio le esigenze e le preferenze degli utenti . In linea con questo impegno, stiamo intensificando i nostri investimenti in tecnologia per promuovere la transizione della FTA verso una piattaforma più potenziata dal punto di vista digitale, in modo da poter gestire in modo competente i nostri team e raggiungere un livello più elevato di efficienza operativa.
Guardando al futuro, stiamo rispondendo in modo proattivo alle mutevoli dinamiche del mercato, potenziando il nostro slancio di crescita attraverso la nostra piattaforma attraverso innovazioni all'avanguardia. Terremo inoltre d'occhio le potenziali opportunità di crescita che si adattano al modello di business one-stop di FTA, nonché approcci più efficaci per acquisire e fidelizzare gli utenti. Man mano che espandiamo ulteriormente la nostra base di utenti e la portata dei ricavi, miriamo a creare valore aggiuntivo per i nostri diversi stakeholder.
Grazie a tutti. Consentitemi di passare la chiamata al nostro CFO, Simon, che condividerà i nostri progressi operativi e i risultati finanziari per il trimestre.
Simone Cai
Grazie, signor Zhang, e grazie a tutti per essersi uniti a noi oggi.
Esaminerò innanzitutto i nostri punti salienti per il secondo trimestre del 2023, seguita da una breve panoramica dei nostri risultati operativi e finanziari prima di aprire l'invito alle domande.
Nell'ultimo trimestre abbiamo registrato un'impressionante crescita anno su anno degli ordini evasi pari al 44,5%. Nonostante le sfide legate alle alte temperature e alle condizioni meteorologiche estreme nel mese di giugno, non vi è stato alcun chiaro segno di rallentamento nel volume degli ordini. Il volume medio giornaliero degli ordini durante il trimestre è salito a un massimo storico, beneficiando del miglioramento della portata e dell'attività degli utenti dual-end, nonché di una maggiore efficienza di corrispondenza.
Inoltre, la ripresa dalla pandemia, combinata con una serie di nuovi cambiamenti strutturali nel settore negli ultimi due anni, ha contribuito a far sì che un numero maggiore di utenti soddisfacesse le proprie esigenze di spedizione attraverso piattaforme online, che sono più veloci, più sicure e più convenienti . Basandosi su questo slancio, abbiamo continuato ad espandere la nostra quota di mercato nel trimestre.
Con il settore che continua a normalizzarsi, il nostro tasso medio di evasione ordini è cresciuto di circa 10 punti percentuali anno su anno e di 2 punti percentuali trimestre su trimestre nel secondo trimestre, raggiungendo il 30%. Vale la pena ricordare che il tasso medio di soddisfazione dei nostri 688 membri ha superato il 50% in questo trimestre. Questo continuo miglioramento dell’efficienza di abbinamento è stato guidato sia dalla crescita sostenuta della scala di utenti dual-end sia dalla continua ottimizzazione della composizione degli spedizionieri. Abbiamo anche migliorato con successo i nostri prodotti integrando strategicamente tecnologie e utilizzando algoritmi, oltre a rafforzare la nostra efficienza e accuratezza negli abbinamenti delle merci.
Osservando i tipi di transazione, con la crescente domanda da parte degli spedizionieri diretti, la percentuale di transazioni non basate sulla negoziazione, come i modelli di spedizione tap-and-go e affidata, ha continuato ad aumentare, riflettendo il potere di determinazione dei prezzi della nostra piattaforma e la maggiore dipendenza degli utenti.
Per quanto riguarda i nostri utenti, abbiamo fatto passi da gigante nell'ampliamento della nostra base di utenti con i nostri MAU medi di spedizionieri che superano per la prima volta i 2 milioni, aumentando del 30,5% su base annua. L'aumento è dovuto principalmente ai 688 caricatori membri e non membri, che sono aumentati rispettivamente del 25% e del 40%, la maggior parte dei quali sono caricatori diretti. La continua crescita delle MAU degli spedizionieri da inizio anno è principalmente guidata dalla crescente persistenza e attività degli utenti esistenti, nonché da efficaci strategie di acquisizione di nuovi utenti.
Durante il secondo trimestre, con l'aumento dell'offerta di camionisti, le nostre MAU medie di camionisti che hanno risposto agli ordini sono aumentate trimestre su trimestre, con [3,78 milioni] (ph) camionisti attivi che hanno evaso gli ordini tramite FTA negli ultimi 12 mesi. Ciò dimostra che sempre più camionisti scelgono la nostra piattaforma per trovare merci, piuttosto che affidarsi a modalità di scambio offline. Nel frattempo, il nostro tasso di fidelizzazione dei membri spedizionieri su 12 mesi e la fidelizzazione dei camionisti che hanno risposto agli ordini nel mese successivo sono rimasti stabili trimestre su trimestre, confermando ancora una volta l'elevata persistenza degli utenti delle nostre piattaforme.
In futuro, continueremo a concentrarci sui mezzi di sussistenza dei camionisti e degli spedizionieri, nonché sugli sviluppi dell’industria locale in diverse regioni a livello nazionale per un’ulteriore penetrazione del mercato da parte dei settori verticali. Esploreremo e sfrutteremo inoltre i vantaggi della nostra piattaforma, oltre a rafforzare il nostro legame con l'economia reale e le PMI. Perfezionando la composizione dei nostri utenti e aumentando il tasso di soddisfazione e la fidelizzazione degli utenti, stiamo costruendo con successo un fiorente ecosistema di piattaforme che genera valore a lungo termine.
Come ha appena commentato il signor Zhang, abbiamo costruito le nostre fondamenta creando valore per spedizionieri e camionisti. Fin dall'inizio, ci siamo impegnati a reprimere le spedizioni a prezzi dannosamente bassi e a mantenere un ordine di transazione giusto e normale sul mercato. Recentemente, la piattaforma ha lanciato un prodotto mirato che utilizza big data e tecnologia algoritmica per prevedere, identificare, analizzare e giudicare automaticamente le offerte a basso prezzo. Ciò ha notevolmente migliorato l'efficienza dei camionisti nella ricerca delle merci e ha consentito agli spedizionieri di spedire le merci più rapidamente.
Oltre ad affrontare il controllo e la governance dei prezzi bassi dannosi e di altri comportamenti, abbiamo anche attuato una serie di misure sulle funzioni del prodotto e stiamo guidando attivamente la tariffa di trasporto. Ad esempio, quando l'offerta del mittente è bassa, la pagina utente ricorderà automaticamente al mittente di aumentare il prezzo prima di effettuare un ordine. Invierà anche un promemoria dell'aumento del prezzo nel caso in cui non venga effettuata alcuna transazione entro un certo periodo di tempo. Per aiutare alcuni dei nuovi caricatori a offrire prezzi ragionevoli, la piattaforma mostrerà anche circa 90 giorni di fonti simili di prezzi di transazione storici come riferimento dei caricatori. Sebbene attualmente vi sia un eccesso di offerta di camionisti, ci sforziamo ancora di trovare un equilibrio dinamico tra camionisti e spedizionieri attraverso la combinazione di controllo della fascia di prezzo e guida ai prezzi. Questo approccio sta gradualmente affrontando il punto dolente del settore rappresentato dai bassi tassi di trasporto.
Prima di esaminare i risultati finanziari del trimestre, esaminerò rapidamente i progressi del nostro modello di commissioni di transazione. Siamo lieti di annunciare che i ricavi derivanti dal servizio di transazioni online sono aumentati del 59,6% raggiungendo 555,2 milioni di RMB. Ciò è guidato dal nostro solido aumento del numero di ordini evasi e delle commissioni per transazione. Con la continua crescita della nostra base utenti e del volume degli ordini, abbiamo ampliato la copertura del nostro modello di commissione. Nel secondo trimestre, circa il 59% delle transazioni eseguite tramite noi sono state chiuse secondo il nostro modello di commissione, rispetto a circa il 53% di un anno fa, generando una commissione media per transazione di 23,4 RMB. Mentre ottimizziamo ulteriormente i flussi di entrate, le commissioni di transazione rimarranno un importante motore di crescita delle nostre entrate.
Ora, vorrei fornire una breve panoramica dei nostri risultati finanziari del secondo trimestre 2023. I nostri ricavi netti totali nel secondo trimestre sono stati di 2,062 miliardi di RMB, ovvero un aumento del 23,5% su base annua. L'aumento dei ricavi è attribuibile principalmente all'aumento dei ricavi derivanti dai servizi di corrispondenza merci.
I ricavi derivanti dai servizi di corrispondenza merci, comprese le commissioni di servizio derivanti dai modelli di intermediazione merci, le quote associative dai modelli di quotazione e le commissioni derivanti dai servizi di transazione online, sono stati di 1.731,2 milioni di RMB nel secondo trimestre, con un aumento del 22,8% su base annua, principalmente grazie all’aumento dei ricavi derivanti dal servizio di intermediazione dei trasporti e alla continua crescita delle commissioni di transazione.
I ricavi derivanti dal servizio di intermediazione merci nel secondo trimestre sono stati di 948,9 milioni di RMB, in aumento dell'11,6% su base annua, principalmente attribuibile alla continua crescita del volume delle merci a seguito dell'espansione della copertura degli utenti.
I ricavi derivanti dal servizio di elenco trasporti nel secondo trimestre sono stati di 227,1 milioni di RMB, in crescita del 7,3% su base annua, principalmente a causa dell'aumento del numero totale di membri paganti.
I ricavi derivanti dalle commissioni di transazione sono ammontati a 555,2 milioni di RMB nel secondo trimestre, in crescita del 59,6% su base annua, principalmente grazie ad un aumento del volume degli ordini e ad un miglioramento del tasso di acquisizione.
I ricavi da servizi a valore aggiunto nel secondo trimestre sono stati pari a 330,8 milioni di RMB, in aumento del 27% su base annua, principalmente attribuibile all'aumento dei ricavi da soluzioni di credito e altri servizi a valore aggiunto.
Il costo dei ricavi nel secondo trimestre è stato di 975,3 milioni di RMB, rispetto a 925,9 milioni di RMB nello stesso periodo dell'anno scorso. L'incremento è dovuto principalmente all'aumento dell'IVA, delle relative soprattasse e degli altri oneri tributari, al netto dei rimborsi fiscali da parte delle autorità governative. Questi costi fiscali al netto dei rimborsi ammontano a 879,3 milioni di RMB, con un aumento del 4% su base annua, principalmente a causa del continuo aumento delle attività di transazione che coinvolgono il nostro servizio di intermediazione merci.
Le spese di vendita e marketing nel secondo trimestre sono state di 281,8 milioni di RMB, rispetto ai 196,2 milioni di RMB dello stesso periodo dell'anno scorso. L'aumento è dovuto principalmente all'aumento delle spese pubblicitarie e di marketing per l'acquisizione di utenti.
Le spese generali e amministrative nel secondo trimestre sono state di 201,7 milioni di RMB, rispetto a 344,8 milioni di RMB nello stesso periodo dell'anno scorso. La diminuzione è dovuta principalmente alle minori spese per compensi basati su azioni.
Le spese di ricerca e sviluppo nel secondo trimestre sono state pari a 223,7 milioni di RMB, rispetto ai 216,4 milioni di RMB dello stesso periodo dell'anno scorso. L’aumento è dovuto principalmente alle maggiori spese per salari e benefici.
Il nostro reddito operativo nel secondo trimestre è stato di 333,8 milioni di RMB, rispetto ad una perdita di 46,4 milioni di RMB nello stesso periodo dell'anno scorso. L'utile netto nel secondo trimestre è stato di 609 milioni di RMB, rispetto ai 12,7 milioni di RMB dello stesso periodo dell'anno scorso.
Secondo le misure non GAAP, il nostro utile operativo rettificato nel secondo trimestre è stato di 450,7 milioni di RMB, con un aumento del 113,4% rispetto a 211,3 milioni di RMB nello stesso periodo dell'anno scorso. Il nostro utile netto rettificato nel secondo trimestre è stato di 722,7 milioni di RMB, con un aumento del 170,8% rispetto a 266,9 milioni di RMB nello stesso periodo dell'anno scorso.
L'utile netto di base e diluito per ADS è stato di 0,57 RMB nel secondo trimestre, rispetto all'utile netto di base e diluito per ADS di 0,01 RMB nello stesso periodo del 2022. Il nostro utile netto di base e diluito rettificato non GAAP per ADS è stato di 0 RMB 0,68 nel secondo trimestre, rispetto a RMB0,25 nello stesso periodo dell'anno scorso.
Al 30 giugno, la società disponeva di liquidità e mezzi equivalenti, liquidità vincolata, investimenti a breve termine e investimenti a lungo termine per un totale di 27,4 miliardi di RMB, rispetto ai 26,3 miliardi di RMB al 31 dicembre dello scorso anno. Nel secondo trimestre del 2023, la liquidità netta fornita dalle attività operative è stata di 707,7 milioni di RMB.
Per quanto riguarda le nostre prospettive di business per il terzo trimestre di quest'anno, prevediamo che i nostri ricavi netti totali saranno compresi tra 2,16 miliardi di RMB e 2,2 miliardi di RMB, che rappresentano un tasso di crescita anno su anno compreso tra circa il 19,2% e il 21,6%. Questa previsione riflette le nostre opinioni attuali e preliminari sul mercato e sulle condizioni operative, che sono soggette a modifiche e non possono essere previste con ragionevole precisione alla data odierna.
Infine, vorrei fornire un breve aggiornamento sui nostri progressi nel riacquisto di azioni. Dal 22 maggio al 22 agosto abbiamo riacquistato circa 13,8 milioni di azioni ADS, per un importo pari a circa 87 milioni di dollari. Dall'annuncio del nostro programma di riacquisto, abbiamo riacquistato un totale di circa 19,4 milioni di azioni ADS dal mercato aperto, per un valore totale di circa 124 milioni di dollari. In futuro continueremo a utilizzare prudenti metodi di riacquisto per premiare i nostri azionisti.
Questo conclude le nostre osservazioni preparate. Vorremmo ora aprire la chiamata alle domande e risposte. Operatore, per favore proceda.
Sessione di domande e risposte
Operatore
Grazie. [Istruzioni per l'operatore] La prima domanda di oggi viene da Ronald Keung di Goldman Sachs. Per favore prosegui.
Ronald Keung
[Lingua straniera]
Grazie, direzione. Voglio chiedere che la crescita degli ordini di evasione è stata molto forte, pari al 44,5%, e ad un ritmo molto più rapido rispetto al mercato del trasporto merci complessivo. Quindi, puoi condividere le ragioni dietro? E come dovremmo prevedere la crescita degli ordini nel terzo trimestre? Grazie.
Simone Cai
Grazie, Ronald. Come sai, siamo una piattaforma di trasporto digitale leader. Continuiamo a guadagnare quote di mercato nel mercato dei carichi completi dall'inizio dell'anno, guidando la rapida crescita del nostro volume di merci. Escludendo il basso effetto base derivante dal lockdown dello scorso anno nella parte orientale della Cina e l’impatto del Capodanno cinese nel primo trimestre, vediamo il motivo principale della sostanziale crescita anno su anno e trimestre su trimestre del volume degli ordini nel secondo trimestre come segue:
Il primo, il fatto che abbiamo ulteriormente migliorato la nostra offerta di trasporti è stato fondamentale nel guidare la crescita dei volumi degli ordini nel secondo trimestre. Oltre alla rimozione delle restrizioni di viaggio dello scorso anno, i nostri team operativi, di marketing e di prodotto hanno lavorato ampiamente su una serie di attività operative. Abbiamo inoltre perfezionato le regole all'interno del sistema di valutazione dei camionisti e introdotto incentivi per migliorare il tasso di coinvolgimento e soddisfazione dei camionisti. Questi sforzi hanno garantito la capacità e la qualità del trasporto, con conseguente aumento continuo del volume degli ordini.
Il secondo punto che voglio sottolineare è l’espansione della nostra base di utenti. I MAU medi dei nostri spedizionieri, come ho detto, hanno superato i 2 milioni per la prima volta nella storia. Questo è un traguardo significativo per noi. E questo risultato è stato ottenuto grazie all’implementazione di due strategie chiave. Il primo proprio sull'acquisizione utenti attraverso campagne promozionali mirate per rafforzare la notorietà del nostro brand. Abbiamo inoltre continuato a guadagnare terreno con nuovi utenti, in particolare spedizionieri diretti di alta qualità. Di conseguenza, abbiamo assistito a un continuo aumento del volume degli ordini e alla nostra quota di mercato ulteriormente ampliata.
Il secondo punto che voglio sottolineare è il miglioramento dell'esperienza del prodotto. Rimaniamo concentrati sul perfezionamento delle operazioni e sulla fornitura di servizi personalizzati, incentrati sul nostro valore fondamentale di velocità, qualità ed efficacia dei costi, e sul miglioramento ulteriore del riconoscimento e della dipendenza degli spedizionieri dalla nostra piattaforma.
Queste due attività hanno comportato un aumento della frequenza e dell'attività dei nostri spedizionieri. E sì, sia l'attività che la frequenza di spedizione dei caricatori di vario tipo hanno raggiunto un nuovo livello rispetto al trimestre precedente.
Guardando al prossimo trimestre, manteniamo una prospettiva ottimistica per la crescita del volume degli ordini, nonostante il potenziale impatto di condizioni meteorologiche estreme, come tifoni e forti piogge, sappiamo che gli effetti a giugno sono limitati in termini di durata e le province colpite nel mese di agosto contribuiscono relativamente meno al volume complessivo degli ordini della piattaforma. Siamo quindi fiduciosi che, attraverso il miglioramento continuo nell'uso delle operazioni e dei servizi, continueremo a migliorare la nostra quota di mercato e a sostenere la nostra posizione di leader di mercato.
Ronald Keung
Grazie, Simone.
Operatore
Grazie. E la nostra prossima domanda viene da Eddy Wang con Morgan Stanley. Per favore prosegui.
Eddy Wang
[Lingua straniera]
Grazie alla direzione per aver risposto alla mia domanda. Nel secondo trimestre, il tasso di evasione degli ordini ha superato per la prima volta il 30%, con una crescita significativa anno su anno e trimestre su trimestre. Quali sono i principali fattori trainanti di questa crescita? E come si aspetta l'andamento della realizzazione in futuro? Grazie.
Simone Cai
Grazie, Eddy. Innanzitutto, il miglioramento del tasso di evasione è principalmente attribuito al miglioramento della nostra capacità di trasporto. Come accennato in precedenza, abbiamo notevolmente alleviato la carenza di camionisti poiché la pandemia è alle nostre spalle. Ciò ha portato ad un recupero completo dell'efficienza di adattamento. Basandosi su questo slancio, abbiamo implementato varie strategie operative, incluso il sistema di valutazione dei camionisti introdotto nel primo trimestre per aumentare il coinvolgimento e la persistenza dei camionisti di alta qualità, aumentando di conseguenza il tasso di evasione complessivo.
Nel secondo trimestre, i camionisti attivi quotidianamente che cercano di prendere ordini sono aumentati a un ritmo elevato anno su anno e hanno raggiunto oltre 1 milione, questo è il camionista attivo giornaliero, che fornisce alla piattaforma un'ampia capacità di trasporto di qualità. Il secondo punto che voglio sottolineare è che il miglioramento del tasso di evasione degli ordini è il risultato anche dell'ottimizzazione continua della composizione dei nostri spedizionieri. Nell'ultimo trimestre, abbiamo continuato ad attrarre un numero considerevole di spedizionieri diretti di alta qualità sulla nostra piattaforma. Tra: ci sono circa 2 milioni di MAU di caricatori, di cui circa 1,7 milioni sono membri a bassa e media frequenza 688 e caricatori non membri. Il tasso di evasione medio per entrambi questi spedizionieri ha superato il 50% nel secondo trimestre. E la maggior parte di loro sono spedizionieri diretti che hanno una tendenza intrinseca verso tassi di evasione elevati, il che ha contribuito al miglioramento complessivo del tasso di evasione.
Guardando al futuro, prevediamo un graduale aumento del tasso di evasione ordini, guidato principalmente dalla crescita degli spedizionieri diretti. Anche se potremmo incontrare alcune sfide derivanti da condizioni meteorologiche estreme, come temperature elevate e forti piogge nel terzo trimestre, continueremo a ottimizzare le nostre strategie operative, a rafforzare la nostra gestione della capacità di trasporto e a fornire incentivi e supporto ai camionisti di alta qualità, in modo da poter può mantenere la nostra fornitura efficiente e di alta qualità. Inoltre, continueremo a concentrarci sul miglioramento di prodotti e servizi orientati all'utente per aumentare la soddisfazione e il coinvolgimento degli utenti.
Eddy Wang
Grazie.
Operatore
Grazie. E la nostra prossima domanda oggi viene da Charlie Chen di China Renaissance. Per favore prosegui.
Charlie Chen
[Lingua straniera]
Potete per favore fornire qualche aggiornamento sull'andamento dell'adesione degli spedizionieri nel secondo trimestre, che ha registrato una crescita molto robusta? E quali sono le ragioni principali di questa crescita? E inoltre, come immaginiamo la crescita futura degli utenti membri e delle entrate derivanti dalle quote associative? Grazie.
Simone Cai
Grazie, Charlie. Da quando la registrazione dei nostri nuovi utenti è ripresa solo lo scorso anno, abbiamo costantemente attirato più utenti spedizionieri, in particolare quelli diretti, ad unirsi alla nostra piattaforma. Attraverso una combinazione di sforzi di branding online, promozioni multicanale e campagne offline, abbiamo convertito con successo una parte di questi nuovi utenti accumulati in nuovi membri spedizionieri. Allo stesso tempo, i nostri spedizionieri membri esistenti hanno mostrato tassi di fidelizzazione e persistenza elevati, con tassi di fidelizzazione su 12 mesi che quest’anno hanno superato l’80%.
Per noi, il vantaggio principale del meccanismo di adesione dello spedizioniere risiede nel miglioramento della persistenza e del coinvolgimento degli utenti, che a loro volta attirano più camionisti e alimentano una crescita sana sia dei membri degli utenti che dei volumi degli ordini. La monetizzazione attraverso le quote associative rappresenta un vantaggio secondario. La maggior parte dei nostri nuovi utenti spedizionieri sono clienti diretti, caratterizzati da un elevato coinvolgimento, bassa frequenza e aspettative di servizio più elevate rispetto agli spedizionieri professionisti. Di conseguenza, la nostra strategia di conversione degli abbonamenti si è concentrata sull'ottimizzazione dell'esperienza utente e sulla fornitura di servizi a valore aggiunto che attirano i clienti diretti, come la corrispondenza prioritaria, la spedizione rapida e gli sconti sull'assicurazione del trasporto per incentivare i nuovi utenti dei spedizionieri a diventare membri.
In futuro, continueremo a perfezionare le nostre strategie di acquisizione di utenti e di conversione degli abbonamenti. Riteniamo che la vasta comunità cinese di piccole e medie imprese contribuirà al nostro potenziale bacino di utenti, aumentando così ulteriormente il numero di spedizionieri membri.
Dal punto di vista della monetizzazione, c'è ancora spazio per migliorare i tassi di conversione degli abbonamenti. Tenendo conto dell’impatto dei nuovi sussidi per gli utenti, prevediamo un aumento a una cifra anno su anno delle entrate derivanti dalle quote associative per quest’anno.
Operatore
Grazie. La nostra prossima domanda di oggi viene da Brian Gong di Citigroup. Per favore prosegui.
Brian Gong
[Lingua straniera]
Lo tradurrò io stesso. Ho un'ottima domanda sul nostro margine. Il nostro margine lordo per il secondo trimestre è migliorato in modo significativo, già al 53% dal 45% di un anno fa e anche dal 50% nel primo trimestre di quest'anno. Potresti per favore approfondire meglio i principali fattori che stanno dietro il miglioramento del margine del GP? Grazie.
Simone Cai
Grazie, Brian. Su base annua, il miglioramento del nostro margine lordo deriva principalmente dalla continua ottimizzazione della nostra struttura dei ricavi. In particolare, il contributo dei servizi su commissione e a valore aggiunto ai ricavi totali continua ad aumentare, e questi due segmenti tendono ad avere un margine lordo molto più elevato rispetto a quello delle attività di intermediazione del trasporto merci, determinando il miglioramento del fatturato lordo complessivo della società. margine. Nel secondo trimestre, escludendo l'impatto delle attività di intermediazione dei trasporti, il margine lordo approssimativo è aumentato all'85,6% rispetto all'84,4% dello stesso periodo dell'anno scorso.
Su base trimestrale, la variazione del margine lordo è influenzata principalmente dalla differenza temporale negli sgravi fiscali dovuta a - e dalle variazioni nei tempi di elaborazione delle procedure fiscali e dalle diverse politiche di sconti fiscali in varie regioni. Questo fattore potrebbe portare a fluttuazioni a breve termine del margine lordo. Tuttavia, è importante chiarire che la differenza temporale nello sgravio fiscale non incide sulla redditività complessiva della società. Provoca semplicemente lievi variazioni del margine lordo entro un determinato periodo di tempo.
Brian Gong
Grazie. È molto utile.
Operatore
Grazie. E la nostra prossima domanda viene da Jiulu Li con CICC. Per favore prosegui.
Jiulu Li
[Lingua straniera]
Grazie per aver accettato la mia domanda. Ho una domanda sul recente annuncio di diverse società di piattaforme di trasporto merci riguardo alla riduzione delle commissioni massime o delle quote associative per le imprese. Qual è la tua opinione sull’impatto di questo annuncio? Grazie.
Simone Cai
Grazie. Nel corso della nostra intera storia operativa, abbiamo mantenuto un approccio e un atteggiamento molto prudenti nei confronti dei tassi di commissione. E il nostro attuale tasso di commissione è ancora basso e lontano dal raggiungere qualsiasi limite. Le recenti linee guida normative emanate da autorità come il Ministero dei Trasporti possono essere viste come uno sviluppo più positivo per la nostra piattaforma invece che come una soppressione delle commissioni. Questi regolamenti hanno lo scopo di incoraggiare le piattaforme ad adottare una pratica più trasparente e ragionevole nelle loro strutture commissionali. Accogliamo con favore queste misure normative e le consideriamo un passo positivo verso un ambiente operativo stabile e sostenibile, che ci consenta di operare con maggiore fiducia nel futuro.
Per quanto riguarda la nostra attività, i recenti adeguamenti alla commissione massima non hanno avuto un impatto negativo sulla piattaforma. Ad esempio, il limite massimo della commissione per il nostro modello di spedizione affidata è stato abbassato di circa il 10% rispetto all'originale RMB199 per ordine, ma rimane comunque significativamente più alto della commissione media effettiva per ordine che addebitiamo al momento. In futuro introdurremo varie tipologie di prodotti e servizi a valore aggiunto per gli spedizionieri, diversificando così i nostri flussi di entrate. Riteniamo che, ottimizzando la composizione delle tariffe e ampliando l’offerta di servizi, l’economia della piattaforma abbraccerà maggiori opportunità e creerà più spazio per la crescita.
Inoltre, il nostro ecosistema e il posizionamento strategico nel settore ci forniscono vantaggi competitivi intrinseci. Continueremo a rafforzare lo sviluppo del nostro ecosistema, introdurremo servizi e soluzioni innovativi per offrire maggiore valore ai nostri utenti e questo approccio guiderà ulteriormente lo sviluppo e il progresso del settore del trasporto merci nel suo complesso.
Operatore
Grazie. E signore e signori, questo conclude la sessione di domande e risposte. Vorrei rimandare la conferenza a Mao Mao per eventuali osservazioni conclusive.
Mao Mao
Grazie, operatore, e grazie a tutti per esservi uniti a noi oggi. Se hai ulteriori domande, non esitare a contattarci direttamente presso Full Truck Alliance o TPG Investor Relations. Le nostre informazioni di contatto per IR sia in Cina che negli Stati Uniti possono essere trovate nel comunicato stampa di oggi. Vi auguro una buona giornata.
Operatore
Grazie. Signore e signori, con questo si conclude la teleconferenza di oggi. Ora puoi scollegare le linee e trascorrere una giornata meravigliosa.