Qual è la storia dell'indice azionario S&P 500? (2023)

ILè stato introdotto nel 1957 come indice del mercato azionario per tracciare il valore di 500 società le cui azioni sono quotate sulBorsa di New York (NYSE)e ilNasdaq. Standard & Poor's fornisce dati finanziari, rating di credito per gli investimenti e vari indici azionari. Un indice di mercato è una raccolta di investimenti, come le azioni, raggruppati per monitorare la performance di un particolare segmento del mercato finanziario.

L’insieme dei titoli azionari che compongono l’S&P 500 è progettato per rappresentare la maggior parte della composizione dell’economia statunitense. Di conseguenza, il valore dell’S&P e dei vari titoli all’interno dell’indice è attentamente monitorato dai partecipanti al mercato poiché la loro performance rappresenta un indicatore della salute dell’economia statunitense.

L’esatta combinazione e il peso dei vari gruppi elettorali all’interno dell’S&P 500 vengono adeguati al variare dell’economia e alcuni titoli sono stati aggiunti e rimossi dall’indice nel corso degli anni.

Requisiti per l'inclusione nell'S&P 500

I componenti dell'S&P 500 sono selezionati da un comitato e sono determinati a essere rappresentativi dei settori che compongono l'economia statunitense. Per essere inclusa nell'S&P, una società deve soddisfare determinati requisiti dimensionali basati sulla liquidità, inclusa una capitalizzazione di mercato di $ 12,7 miliardi o superiore.

Per calcolare il valore dell'indice S&P 500, la somma della capitalizzazione di mercato corretta di tutti i 500 titoli viene divisa per un fattore, solitamente denominatodivisore dell'indice.Ad esempio, se la capitalizzazione di mercato totale rettificata dei 500 titoli azionari che la compongono è di 13 trilioni di dollari e il divisore è fissato a 8,933 miliardi, il valore dell’indice S&P 500 sarebbe 1.455,28.

È possibile accedere alla capitalizzazione di mercato corretta dell'intero indice dal sito Web di S&P. Il numero esatto del divisore è considerato di proprietà dell’azienda, sebbene il suo valore al secondo trimestre del 2023 sia di circa 8,35 miliardi.

S&P 500 come indicatore dell’economia statunitense

L’S&P è ampiamente considerato come una rappresentazione indicativa del mercato azionario statunitense. Il termineazioni di bellwethersi riferisce a un titolo considerato un indicatore anticipatore della direzione dell'economia.

L’S&P è anche un veicolo chiave per gli investitori che desiderano esporsi all’ampio fondo indicizzato del mercato statunitense. Il prezzoapprezzamentodell’indice S&P 500 tende a seguire la crescita dell’economia statunitense. Anche le oscillazioni dei prezzi nell’S&P 500 tendono a riflettere accuratamente i periodi turbolenti dell’economia statunitense.

Di conseguenza, il grafico a lungo termine della cronologia dei prezzi dell’S&P 500 funge anche da lettura del sentiment degli investitori sull’economia statunitense.

Movimenti dei prezzi S&P 500

ILha iniziato ad essere scambiato nel 1957. Durante il suo primo decennio, il valore dell'indice è salito leggermente al di sopra di 100, riflettendo il boom economico che seguì la seconda guerra mondiale. Dal 1969 all’inizio del 1981 l’indice diminuì gradualmente. Durante questo periodo, l’economia statunitense è stata alle prese con una crescita stagnante e un’inflazione elevata.

La crisi petrolifera e la recessione del 1980-1982

L’OPEC ha imposto un embargo agli Stati Uniti nel 1973 a causa del sostegno statunitense a Israele nella guerra arabo-israeliana. Ciò ha fatto salire alle stelle i prezzi del petrolio, con un impatto negativo sull’economia degli Stati Uniti. Inoltre, nel 1979, la rivoluzione iraniana provocò anche un’impennata dei prezzi del petrolio, provocando una crisi energetica.

Attraverso l’aumento dei tassi di interesse e l’intervento della Federal Reserve,inflazionisticole pressioni sono state allentate con successo. Ciò ha contribuito al mercato rialzista dal 1982 al 2000, quando i prezzi del mercato azionario sono aumentati e l’indice S&P 500 è salito alle stelle.

Altri fattori che hanno contribuito all’aumento dei prezzi azionari sono stati i tassi di interesse tendenzialmente al ribasso, la forte crescita economica globale come risultato di crescenti livelli di globalizzazione, l’aumento della classe media, le innovazioni tecnologiche, un clima politico stabile e il calo dei prezzi delle azioni.merceprezzi.

La bolla tecnologica

Nel 2000, il mercato azionario ha registrato unbolla. Questo periodo è stato caratterizzato da sopravvalutazioni, eccessivo entusiasmo del pubblico per le azioni especulazionenel settore tecnologico.

Quando la bolla scoppiò tra il 2000 e il 2002, il Nasdaq, incentrato sulla tecnologia, subì un duro colpo, mentre anche l’indice S&P 500 subì un colpo minore. L'S&P si è ripreso, raggiungendo infine nuovi massimi nel 2007. Questo periodo è stato alimentato dalla crescita dei titoli immobiliari, del settore finanziario e delle materie prime.

La crisi finanziaria del 2007-2008 e la grande recessione

Molti dei guadagni del decennio precedente sono stati invertiti dopo un calo dei prezzi delle case. Debito diffusovalori predefinitiha creato un ambiente di intensa paura e sfiducia nei confronti delle azioni come investimento affidabile.

L'indice S&P 500 ha toccato il fondo nel marzo 2009 durante il periodo di crisicrisi finanziariache è diventato noto come ilLa grande recessione. Il calo è stato il più grande calo dell’indice S&P dalla seconda guerra mondiale.

Il mercato rialzista decennale

Nel marzo 2013, l’S&P ha recuperato tutte le perdite derivanti dalla crisi finanziaria, superando i massimi del 2007 e quelli precedenti della bolla tecnologica del 2000. Per mettere la mossa in prospettiva, l’S&P 500 ha impiegato quasi 12 anni per rompere la crisi. i massimi della bolla tecnologica del 2000 e mantenere quei guadagni; tuttavia, il rally non si è concluso nel marzo 2013 e l’indice S&P è continuato a salire per quasi altri sette anni.

L’indice ha registrato un mercato rialzista durato quasi 10 anni. Un mercato rialzista è un mercato azionario in rialzo che non subisce una correzione dei prezzi pari o superiore al 20%. La crescita economica stabile e i bassi tassi di interesse hanno contribuito a mantenere i prezzi delle azioni in rialzo durante il decennio.

Alcuni investitori in genere optano per investimenti più stabili e produttivi di reddito, come ad esempioobbligazioniche pagano un tasso di interesse costante; tuttavia, durante periodi prolungati di bassi tassi di interesse, come nel caso successivo alla Grande Recessione,rendimento obbligazionidiventano meno attraenti poiché i rendimenti tendono a muoversi di pari passo con i tassi di interesse di mercato.

Di conseguenza, molti investitori hanno investito i loro soldi nel mercato azionario, acquistando anche azioni che pagano dividendi.Dividendisono pagamenti in contanti effettuati agli azionisti dalle società come ricompensa per il possesso delle azioni.

La pandemia di coronavirus del 2020 e del 2021

La diffusione globale di COVID-19 all’inizio del 2020 ha portato molti paesi a emettere quarantene in cui alle persone è stato ordinato di rimanere a casa e alle aziende è stato imposto di chiudere. Il previsto impatto negativo sulla crescita economica ha mandato in tilt i mercati azionari, come l’indice S&P 500.

Il 19 febbraio 2020, l’indice S&P 500 ha chiuso a 3.386,15, il massimo storico per l’epoca. Entro il 23 marzo 2020, l’indice è crollato a 2.237,40, perdendo il 34% in poco più di un mese. Anche l’impatto sull’economia americana è stato grave. Nel secondo trimestre del 2020, la crescita economica degli Stati Uniti, misurata daprodotto interno lordo (PIL), è diminuito del 32,9% rispetto a un anno prima.

Nell’agosto 2020, la speranza è rinata spingendo l’indice S&P oltre i precedenti massimi storici di febbraio. Molti fattori hanno portato all’euforico ottimismo in tutti i mercati azionari, tra cui trilioni di dollari di stimoli fiscali da parte del governo degli Stati Uniti, programmi di prestito per le imprese in difficoltà, la politica monetaria della Fed di bassi tassi di interesse e la produzione di vaccini.

L’impatto positivo sull’economia è stato nuovamente registrato nei dati del PIL statunitense per il terzo trimestre del 2020, quando il PIL è cresciuto del 33,4% rispetto all’anno precedente. Nel quarto trimestre del 2020, il PIL è cresciuto del 4,3% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

L'S&P 500 è salito dal minimo pandemico di marzo di 2.237,40 per chiudere il 2020 a 3.756,07 il 31 dicembre 2020. L'S&P ha continuato la sua tendenza positiva nel 2021. Il 27 dicembre 2021, l'indice ha chiuso a un altro massimo storico di 4.766,18 punti. Al 20 aprile 2022, l'indice veniva scambiato a 4.462,21. L’indice ha mostrato un certo calo, chiudendo il giorno di negoziazione del 4 ottobre 2022 a 3.790,93. Al 12 aprile 2023, l'indice chiudeva a 4.091,95.

Post pandemia e inflazione

Il rimbalzo dell’S&P 500 e la sua continua crescita nel 2021 si sono fermati all’inizio del 2022 quando le pressioni inflazionistiche hanno iniziato a incidere sull’economia globale. L'indice ha cominciato a scendere. L’inflazione è stata causata da una serie di ragioni, come i problemi della catena di approvvigionamento dovuti alla pandemia e all’invasione dell’Ucraina da parte della Russia.

Per combattere questo livello di inflazione, la Federal Reserve americana ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse. Il tasso effettivo dei fondi Fed è passato dallo 0,08% di gennaio 2022 al 4,65% di marzo 2023, rallentando ulteriormente l’economia. Per tutto il 2022 e il primo trimestre del 2023, l’S&P 500 ha oscillato e non ha raggiunto i massimi precedenti di fine 2021 e inizio 2022.

La linea di fondo

L’indice S&P 500 è un indicatore dell’economia statunitense poiché è composto da 500 società statunitensi. La performance è osservata sia dagli economisti che dagli investitori per valutare la salute dell’economia. Per investire nell’S&P 500, gli investitori possono scegliere fondi di investimento che replicano l’indice.