Se segui le notizie finanziarie, sicuramente ne avrai sentito parlareMedia industriale del Dow Jones(DJIA, o Dow), il, o ilIndice composito Nasdaq. Tutti e tre gli indici sono considerati misure della performance del mercato in un dato giorno. Costituiscono anche la base per molti prodotti di investimento che si modellano sui movimenti giornalieri dei prezzi.
Nonostante il gergo finanziario, può essere difficile, se non addirittura fonte di confusione, distinguere tra indici e prodotti in base alla loro performance. Continua a leggere per saperne di più sulle differenze tra i tre indici e su come basare le tue decisioni di investimento in base alla loro performance e alle condizioni di mercato.
Punti chiave
- Il Nasdaq Composite, l'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average (DJIA o Dow) sono tre indici utilizzati per misurare la performance del mercato.
- Il Nasdaq Composite e l’S&P 500 coprono più settori e più titoli nel loro portafoglio, mentre il Dow è un indice blue-chip per 30 titoli.
- Il Nasdaq Composite e l’S&P 500 assegnano ponderazioni in base alle capitalizzazioni di mercato, mentre il Dow assegna ponderazioni in base al prezzo.
- A seconda delle condizioni del mercato e dello stato dell’economia, ciascun indice produce guadagni o perdite diversi. Ad esempio, un mercato in crescita può produrre maggiori guadagni nell’S&P 500 che nel Dow.
Nasdaq Composite contro S&P 500 contro Dow Jones: una panoramica
Ci sono tre punti principali di differenza tra il Nasdaq Composite, lo S&P 500 e il Dow. Il primo riguarda il loro universo di copertura e ilsettoriche fanno parte dell'indice. Il Nasdaq Composite e l’S&P 500 coprono un numero maggiore di aziende in diversi settori rispetto al Dow.
La seconda differenza è il metodo di assegnazione dei pesi alle singole società nel loro indice. Il Nasdaq Composite e l'S&P 500 pesano i loro componenti in base acapitalizzazioni di mercato(capitalizzazioni di mercato), mentre il DJIA utilizza il prezzo di ciascun titolo costituente per determinarne il peso nell’indice.
L’ultima differenza riguarda i criteri utilizzati per selezionare i componenti dei rispettivi indici. Il Dow è più orientato al valore e utilizza un mix diquantitativoEqualitativofattori per determinare se un dato titolo debba essere incluso nel suo indice rispetto agli altri due.
Nasdaq composito
Lanciato nel 1971, il Nasdaq Composite Index aveva un valore iniziale pari a 100 e comprende la quasi totalità delle società quotate sulBorsa del Nasdaq.Infatti, uno dei criteri per l'inclusione nell'indice è la quotazione in borsa.
Il Nasdaq Composite ha più di 3.000 titoli come componenti ed è unindice ponderato per la capitalizzazione, nel senso che assegna ponderazioni in base alle capitalizzazioni di mercato delle rispettive società.La performance del composito riflette quella dello scambio, che a sua volta è indicativa della performance delsettore tecnologico. Questo perché il settore costituisce circa il 50% della composizione complessiva dell’indice. Secondo una ricerca di settembre 2021, le prime 10 società seguite dall’indice erano giganti della tecnologia e rappresentavano il 46% del peso complessivo dell’indice.
Con la crescita della statura del settore tecnologico, il valore del Nasdaq Composite è aumentato. Ad esempio, durante ilbolla delle dotcomche travolse i titoli tecnologici all’inizio del secolo, il Nasdaq Composite salì alle stelle a 5.046,86 il 9 marzo 2000. Crollò di oltre 4.000 punti poco dopo e ci vollero 15 anni per raggiungere nuovamente i 5.000. Il boom delle azioni indotto dalla pandemia ha rafforzato ancora una volta le valutazioni tecnologiche nel 2021, e il valore dell’indice è aumentato vertiginosamente, raggiungendo il massimo storico di 16.057,44 il 19 novembre 2021.
Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è stato fondato nel 1896 con 12 membri ed è il più antico dei tre indici.Con soli 30 componenti, il Dow – come viene comunemente chiamato – ha anche il minor numero di membri. Il Dow è unponderato in base al prezzo,a grande capitalizzazioneindice, il che significa che il suo valore complessivo è determinato dal prezzo giornaliero delle azioni dei suoi componenti.
Pertanto, un titolo con un prezzo elevato avrà un impatto sproporzionatamente grande sul valore del Dow. Il Dow è considerato unblue-chipindice perché traccia la performance di aziende chiave che sono nomi familiari e che si suppone comprendano un sottoinsieme dell’economia americana.
Ma non è esaustivo. Ad esempio, nel Dow non sono presenti servizi pubblici o società di trasporti. (Sono monitorati daMedia dell'utilità Dow Jonese ilMedia dei trasporti Dow Jones.) A settembre 2022, il Dow copriva azioni di nove settori, dalla tecnologia dell'informazione (IT) all'energia e alla finanza.
I criteri di selezione del Dow sono un mix di fattori quantitativi e qualitativi. Pertanto, include aziende che hanno un’ottima reputazione nei rispettivi settori e che hanno una storia di generazione di profitti a lungo termine.L'enfasi sui fattori qualitativi limita il numero di società che possono diventare membri dell'indice. Al contrario, il Nasdaq Composite e l’S&P 500 hanno un universo di copertura più ampio che tenta di coprire molte aziende in diversi settori.
La composizione selettiva del Dow significa che non è sempre un indicatore accurato della performance del mercato azionario o dell’economia statunitense. Ad esempio, in un mercato in crescita, potrebbero esserci casi in cui gli investitori passano da nomi consolidati a titoli consolidatititoli in crescitache potrebbero non essere rappresentati nell'indice. Durante tali periodi, l’S&P 500, che comprende più società, avrà guadagni maggiori rispetto al DJIA. Il Dow ha chiuso al massimo storico di 36.799,65 punti il 4 gennaio 2022.
S&P500
Come il Nasdaq Composite, l’S&P 500 è un indice ponderato in base alla capitalizzazione di mercato dei titoli a grande capitalizzazione. Ha 500 componenti che rappresentano un insieme diversificato di aziende provenienti da più settori.Nel 1999, S&P e MSCI hanno sviluppato ilStandard globale di classificazione del settore(GICS), un sistema di classificazione globale delle aziende, e ha creato 11 settori e 69 industrie rappresentate nell'indice.
L’S&P 500 è considerato un riflesso migliore della performance del mercato in tutti i settori rispetto al Nasdaq Composite e al Dow. Lo svantaggio di avere più settori inclusi nell’indice è che l’S&P 500 tende ad esserne di piùvolatilerispetto al Dow. Pertanto, i suoi guadagni potrebbero essere maggiori nei giorni in cui il mercato va bene e le perdite potrebbero essere maggiori quando il mercato scende.
Per essere inclusa nell’S&P 500, una società deve soddisfare determinati criteri quantitativi. Questi includono avere una capitalizzazione di mercato di almeno 14,6 miliardi di dollari, essere altamente liquidi e avere un flottante pubblico pari ad almeno il 10% delle azioni in circolazione.L'S&P 500 ha raggiunto il massimo storico di 4.796,56 il 3 gennaio 2022.
Qual è il miglior investimento: lo S&P 500, il Nasdaq Composite o il Dow?
Le valutazioni degli indici in tutti e tre i settori sono altamente correlate. Pertanto, tutti e tre generalmente salgono o cadono insieme. Ma l’entità dei guadagni o delle perdite varia per ciascun indice. La decisione di investire in un particolare indice dipende dalla tua strategia e dai tuoi obiettivi:
- Se vuoi ottenere guadagni da un’ampia fascia del mercato, allora l’indice S&P 500 è la soluzione migliore.
- Tuttavia, se sei interessato a una strategia sicura che rispecchi i movimenti dei prezzi di titoli blue chip consolidati, allora il Dow è una buona scelta.
- Infine, se desideri una maggiore esposizione al settore tecnologico, allora un investimento in un prodotto collegato al Nasdaq Composite concentrerà le tueportafoglio.
La scelta di un particolare indice, tuttavia, non è un gioco a somma zero. In tutti e tre gli elenchi sono inclusi diversi titoli. Ciò è particolarmente vero per le azioni dei settori in ascesa nell’economia.
A seconda dell’economia e dello stato dei mercati, gli indici producono rendimenti individuali diversi anche se rispecchiano i rispettivi movimenti di prezzo. Ecco un esempio: nel 2010mercato in rialzo, il DJIA è cresciuto dell'11% rispetto al balzo del 12,8% dell'indice S&P 500.Nel frattempo, il Nasdaq Composite ha accumulato guadagni del 17% sulla scia di un’eccellente performance del settore tecnologico, che quell’anno ha dominato la performance del mercato azionario.
Il valore più alto dell'S&P 500 nel 2010 è stato principalmente una funzione di un maggior numero di piccoli titoli, che attirano flussi di liquidità degli investitori durante i boom del mercato azionario, nell'indice. Ma la preponderanza di titoli di piccole dimensioni fa sì che l’S&P 500 perda valore durante i periodi di recessione, quando gli investitori fuggono verso la relativa sicurezza edividendidi nomi blue-chip nel Dow.
Qual è la differenza tra S&P 500, Nasdaq Composite e Dow Jones Industrial Average?
Ci sono tre punti principali di differenza tra l'S&P 500, il Nasdaq Composite e il Dow Jones Industrial Average (DJIA o Dow): i criteri che utilizzano per includere le azioni, il metodo di assegnazione dei pesi ai componenti e il loro universo di copertura . Mentre il Nasdaq Composite e l’S&P 500 sono ponderati per la capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato), il Dow assegna i pesi in base al prezzo di un titolo.Anche il Nasdaq Composite e l’S&P 500 hanno universi di copertura sempre più ampi rispetto al Dow.
Qual è il miglior investimento: lo S&P 500, il Nasdaq Composite o il Dow?
A seconda dell’economia e dello stato dei mercati, un indice può produrre rendimenti più elevati rispetto agli altri. Ad esempio, nei mercati in crescita, l’S&P 500 può produrre guadagni maggiori rispetto al Dow grazie alla presenza di più settori epiccola capitalizzazionetitoli nel suo portafoglio. Nei periodi di recessione accade il contrario, quando gli investitori si spostano nel porto sicuro offerto dai titoli azionari di società consolidate con modelli di business e dividendi comprovati.
Qual è la differenza tra un indice ponderato per il prezzo e un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato?
In un indice ponderato in base al prezzo, il prezzo delle azioni viene utilizzato per assegnare le ponderazioni. Pertanto, a un titolo con un prezzo di scambio elevato verrà assegnato un peso maggiore rispetto a uno con un prezzo inferiore. In un indice ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, a un titolo con una capitalizzazione di mercato più elevata viene assegnato un peso maggiore rispetto a un titolo con una capitalizzazione di mercato inferiore.
La linea di fondo
L'S&P 500, il Dow e il Nasdaq Composite sono indici diversi utilizzati per monitorare la performance del mercato. Anche se hanno pedigree, criteri di inclusione e composizione settoriale diversi, gli indici generalmente si muovono nella stessa direzione.
A seconda dell’economia e dello stato dei mercati, un indice può produrre rendimenti più elevati rispetto agli altri. Ad esempio, nei mercati in crescita, l’S&P 500 può produrre guadagni maggiori rispetto al Dow grazie alla presenza di più settori e titoli a piccola capitalizzazione nel suo portafoglio. Nei periodi di recessione accade il contrario, quando gli investitori si spostano nel porto sicuro offerto dai titoli azionari di società consolidate con modelli di business e dividendi comprovati.