L'S&P 500 è visto come un indicatore del mercato azionario stesso: ecco come funziona questo indice azionario ampiamente seguito (2023)

I nostri esperti rispondono alle domande di investimento dei lettori e scrivono recensioni imparziali sui prodotti (ecco come valutiamo i prodotti di investimento). Promozione a pagamento per non clienti: in alcuni casi, riceviamo una commissione dai nostri partner. Le nostre opinioni sono sempre nostre.

• L’S&P 500 è un indice del mercato azionario ad ampio spettro, composto dalle 500 maggiori società pubbliche statunitensi.
• La diversità e le dimensioni delle società monitorate rendono l’S&P un proxy per l’intero mercato azionario.
• Non puoi investire nell'S&P 500 stesso, ma puoi acquistare un fondo indicizzato che ne duplica le azioni e la performance.

La gente spesso dice "Il mercato azionario è in rialzo" o "Il mercato è in ribasso". Ma il mercato azionario è una cosa amorfa, che comprende migliaia di azioni e dozzine di borse valori. Ciò che in realtà intendono è che un particolare indice del mercato azionario, o un gruppo di società quotate in borsa, è al rialzo o al ribasso.

E se sono negli Stati Uniti, è probabile che l'indice sia lo Standard & Poor's 500, o.

Chiamato così per il numero di società presenti nella sua lista, l'S&P 500 è "un indice ad ampio spettro che comprende uno spaccato di settori economici come la tecnologia dell'informazione, la sanità e i beni di consumo voluttuari, nonché le principali società dei settori finanziario, energetico, industriale" e i settori dei beni durevoli di consumo", afferma Solomon Tadesse, responsabile della ricerca quantitativa sulle azioni nordamericane presso Société Générale.

"In quanto tale, l'S&P 500 è un buon indicatore del mercato azionario statunitense e, di conseguenza, dell'economia e delle sue tendenze a breve termine."

Comprendere l’indice S&P 500 può essere importante per gli investitori. Ecco tutto ciò che devi sapere su questo indice influente.

Cos’è l’indice S&P 500?

Sviluppato da Standard & Poor's (oraS&P globale), l'S&P 500 è stato lanciato nel 1957. Ma il suo status di indicatore del mercato azionario statunitense è stato consolidato nel 1968, quando l'S&P 500 è diventato uno degli indicatori utilizzatiIl Consiglio della Conferenza,l'appartenenza imprenditoriale e l'organizzazione di ricerca, per prevedere le tendenze economiche.

È ciò che è noto come indice ponderato, ovvero le società con un indice più elevatocapitalizzazione di mercato(il valore totale di tutte le loro azioni), hanno maggiore peso nei calcoli, quindi l’indice complessivo è più strettamente correlato al mercato più ampio.

Il livello relativo dell'indice – o il valore collettivo delle azioni al suo interno – è espresso in punti. Nell'agosto 2022, ammonta a più di $ 4.000. Pertanto, se l’S&P 500 dovesse salire, diciamo del 10%, nel corso del 2022, significherebbe un guadagno complessivo dell’indice di 400 punti.

Da cosa è composto l’indice S&P 500?

Uno dei motivi per cui l’S&P 500 è così ampiamente quotato è la sua naturatrucco: le 500 più grandi società pubbliche degli Stati Uniti (anche se in realtà contiene 505 azioni perché alcune società emettono più di una classe di azioni). Sono organizzati in 11 settori industriali.

Le singole società possono ruotare dentro e fuori. Secondo S&P, il comitato dell'indice statunitense di S&P Global riesamina e riequilibra l'elenco almeno trimestralmente, anche se può avvenire in qualsiasi momento nel tentativo di garantire che "l'indice continui a fornire un riflesso rappresentativo del mercato azionario statunitense a grande capitalizzazione". Globaleblog.

Affinché una società possa qualificarsi per l’indice, deve soddisfare questi criteri:

• Avere sede negli Stati Uniti (anche se può avere operazioni all'estero)
• Avere una capitalizzazione di mercato di almeno 9,8 miliardi di dollari
• Essere altamente liquido, con almeno il 10% delle sue azioni in circolazione sul mercato pubblico
• Avere utili positivi nel trimestre più recente e nei quattro trimestri precedenti.

Quali società sono incluse nell'indice S&P 500?

L’S&P 500 è pieno di nomi familiari, molti dei quali sono società blue chip con una forte storia di performance finanziarie. A partire dal 22 aprile 2022, il10 aziende più grandi(per capitalizzazione di mercato) nell'S&P 500 includono:

• Apple Inc. (AAPL)
• Microsoft (MSFT)
• Azioni di Classe C di Alphabet Inc. (GOOG)
• Azioni di Classe A di Alphabet Inc. (GOOGL)
• Amazon Inc. (AMZN)
• Tesla (TSLA)
• Berkshire Hathaway (BRK.B)
• Quando quando)
• Semiconduttori di Taiwan (TSM)
• UnitedHealth (UNH)

Qual è il rendimento medio dell'indice S&P 500?

Negli ultimi 10 anni, l’S&P 500 ha registrato rendimenti annualizzati di11,18%. Nel 2021 ha registrato un rendimento superiore al 26%.

Poiché le società all’interno dell’indice sono così diverse e valgono collettivamente80%del valore totale di tutte le azioni statunitensi, questi dati sulla performance sono ampiamente considerati sinonimo della performance del mercato azionario statunitense nel suo complesso.

Limitazioni dell'S&P 500

Sebbene considerato ampiamente rappresentativo, l’indice S&P 500 non è perfetto.

L’S&P 500 è un indice ponderato, il che significa che le società con una capitalizzazione di mercato più elevata hanno un peso maggiore nei calcoli. Di conseguenza, l’indice potrebbe dare “un peso sproporzionato alle società più grandi”, avverte Leyla Z. Morgillo, pianificatrice finanziaria certificata conGruppo di pianificazione finanziaria di Madison. "Tali ponderazioni possono quindi distorcere la performance dell'indice, facendo sì che una manciata di titoli guidi la performance complessiva dell'indice. Non saresti in grado di dirlo solo osservando la performance complessiva dell'S&P 500, motivo per cui può essere fuorviante a volte."

Caso in questione: solo due società high-tech, Apple e Microsoft, insieme rappresentano oltre l’11% del benchmark. "Ciò può creare alcune anomalie poiché altre società relative, relativamente più piccole, possono perdersi nella salsa", afferma Dan Veru, responsabile degli investimenti pressoGestione del capitale della palizzata.

Inoltre, in un’economia e in un mercato azionario sempre più globalizzati, l’S&P 500 include solo società con sede negli Stati Uniti. Ciò significa che i principali titoli esteri (e talvolta in grado di influenzare il mercato), come il cinese Alibaba Group o la tedesca BioNTech SE, non possono rientrare nella sua performance, rendendolo meno utile come indicatore delle tendenze economiche.

Altri indici azionari significativi

Nonostante l’importanza dell’S&P’500, gli investitori guardano anche altri indici. Tra i concorrenti:

• Media industriale del Dow Jones: Uno degli indici più antichi, il Dow replica 30 principali società statunitensi. Naturalmente, si tratta di un valore molto inferiore a quello dell’indice S&P 500: troppo pochi, ritengono alcuni professionisti finanziari. Inoltre, il suo sistema di ponderazione, basato sul prezzo delle azioni anziché sulla capitalizzazione di mercato totale, potrebbe penalizzare ingiustamente una società che ha effettuato un frazionamento azionario.
• Indici di Russell: ILRussel 3000considera 3000 società con sede negli Stati Uniti, un numero significativamente superiore all'indice S&P 500. Lo stesso vale per altri due indici basati sul Russell 3000: l'indice a grande capitalizzazioneRussel 1000e il Russell 2000 a bassa capitalizzazione. Molti gestori di fondi di investimento preferiscono il Russell 3000 e i suoi fratelli più piccoli, sebbene questi ultimi possano essere più volatili dell’S&P 500.
• Il Wilshire 5000:Questo indice comprende circa 3.800 azioni (nonostante il nome), il che gli conferisce il diritto di vantarsi come il più ampio indice del mercato azionario, praticamente tutte le società quotate in borsa con sede negli Stati Uniti. Sebbene ovviamente più grande dell’S&P 500, e quindi probabilmente più rappresentativo, il Wiltshire ignora anche i mercati esteri.

• Il Nasdaq-100:Questo indice orientato ai titoli growth comprende 100 delle più grandi società non finanziarie nazionali e internazionali quotate sulla borsa Nasdaq. L’indice è interessante perché pone l’accento sul settore tecnologico, probabilmente il settore più influente e in rapida crescita nell’economia statunitense al momento. Ma la sua larghezza di banda è ancora più ristretta di quella dell’S&P 500 e seguirla potrebbe mettere a rischio gli investitori in caso di recessione del settore.

Come investire nell'indice S&P 500

Non puoi investire direttamente nell'S&P 500: è solo un elenco, non un titolo in sé. Ma una varietà di fondi comuni di investimento ed ETF (exchange-traded fund) quotati in borsa acquistano titoli che replicano l’indice S&P 500, o un particolare gruppo di società al suo interno, come le società che pagano dividendi elevati o le società più orientate alla crescita.

Tutti i principali broker e società di servizi finanziari offrono fondi indicizzati S&P 500: aziende come Charles Schwab, Fidelity e Vanguard. Lo stesso vale per la maggior parte delle piattaforme e app di trading online, come Robinhood e Stash.

I fondi indicizzati S&P 500 sono apprezzati anche dai robo-advisor come Wealthfront e Betterment, che utilizzano algoritmi informatici per investire e monitorare i portafogli degli investitori.

La linea di fondo

Per più di mezzo secolo, l’S&P 500 è stato un indicatore della performance del mercato azionario nel suo complesso. Poiché rappresenta le più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti, la sua performance è vista come un’istantanea dello stato degli affari statunitensi e, per estensione, dell’economia statunitense.

Ma questo indice presenta alcune carenze. Le sue ponderazioni in termini di capitalizzazione di mercato possono favorire alcune società o settori rispetto ad altri; la larghezza di banda non sempre riflette l'intero mercato azionario nazionale ed esclude le società che non hanno sede negli Stati Uniti.

Tuttavia, i rendimenti di singoli titoli, fondi azionari e altri asset vengono tutti confrontati con l’S&P 500. Quindi può essere un buon strumento anche per gli investitori: per guidare le loro scelte di investimento individuali e avere un’idea di come si stanno comportando le loro scelte. e persino duplicarlo tramite i fondi indicizzati S&P 500.