Comprendere il concetto di holding è importante sia per gli imprenditori, che per gli investitori e i consulenti finanziari. Questa guida completa approfondirà le complessità delle società holding, la loro struttura, i vantaggi, gli svantaggi, gli obblighi fiscali e il loro ruolo nel panorama imprenditoriale canadese.
Cos'è una holding?
Una holding è un tipo di entità commerciale che non produce i propri beni o servizi. La sua funzione principale è invece quella di possedere azioni di altre società, note come filiali. La HoldCo esercita il controllo su queste controllate, spesso influenzandone la gestione e le operazioni.
Tipologie di società holding
Le società holding sono disponibili in varie forme, ciascuna con le sue caratteristiche e funzioni uniche. I tipi più comuni includono:
- Holding pura:Questo tipo di struttura possiede esclusivamente azioni di altre società e non svolge altre attività commerciali.
- Società di partecipazione mista:Una HoldCo mista non solo possiede azioni di altre società, ma svolge anche le proprie operazioni commerciali.
- Società di partecipazione diretta e intermedia:Si tratta di holding possedute da altre holding o imprese più grandi.
Esempio di holding canadese
Un noto esempio di holding in Canada è George Weston Limited. Questa holding ha partecipazioni significative in due importanti filiali:
- Loblaw Companies Limited:Questo è il più grande rivenditore di prodotti alimentari del Canada, che opera sotto vari banner tra cui Loblaws, No Frills e Shoppers Drug Mart.
- Choice Properties Fondo di investimento immobiliare:Questo è uno dei più grandi fondi di investimento immobiliare del paese, che possiede un portafoglio che comprende proprietà commerciali, attività industriali ed edifici per uffici.
Attraverso George Weston Limited, la famiglia Weston è stata in grado di diversificare i propri investimenti ed esercitare il controllo su una parte significativa del panorama della vendita al dettaglio canadese.
La struttura della holding
La struttura di una holding prevede una società madre (la HoldCo) e una o più società controllate. La holding possiede una partecipazione di controllo in queste controllate, consentendole di influenzarne le operazioni e la gestione. Le filiali possono provenire da diversi settori, il che fornisce all'azienda un portafoglio di attività diversificato.
Come funziona una holding?
Una holding opera acquisendo una partecipazione di controllo in altre società. Questo controllo gli consente di influenzare la gestione e le decisioni strategiche delle società controllate. La HoldCo può guadagnare entrate attraverso dividendi e quote di profitto dalle sue filiali. Può anche raccogliere fondi vendendo le proprie azioni o prendendo in prestito denaro, che può poi essere investito in filiali esistenti o nuove.
Vantaggi di una holding
Le società holding offrono numerosi vantaggi, tra cui:
- Pianificazione fiscale:Le società holding possono offrire vantaggi fiscali significativi, come dividendi esentasse dalle filiali e aliquote fiscali inferiori su determinati tipi di reddito.
- Responsabilità limitata e protezione dei beni:Separando la proprietà delle attività tra le diverse filiali, le società holding possono limitare l'esposizione alle responsabilità di ciascuna entità.
- Esenzioni per plusvalenze a vita:In Canada, una holding può usufruire di esenzioni vitalizie sulle plusvalenze, risparmiando potenzialmente importi significativi in tasse.
- Facilità di funzionamento:Con la centralizzazione del controllo, le holding possono semplificare la gestione e il funzionamento di tutte le imprese in cui hanno una partecipazione.
- Facilitare l’espansione futura:Attraverso questa struttura aziendale è possibile effettuare investimenti in diversi settori o acquisire nuove imprese, facilitando l’espansione e la diversificazione del business.
Svantaggi di una holding
Nonostante i vantaggi, le holding presentano anche alcuni inconvenienti.
- Aumento dei costi:Il processo di creazione e mantenimento di una holding può essere costoso e comportare spese legali, contabili e amministrative.
- Struttura complessa:Gestire una holding e le sue filiali può essere complesso e richiedere un elevato livello di competenze finanziarie e gestionali.
- Limitazioni normative:Questo tipo di struttura giuridica è soggetta a vari requisiti e restrizioni regolamentari, che possono limitare le loro operazioni e attività di investimento.
Holding vs società operativa
La differenza principale tra una holding e una società operativa è che la HoldCo possiede azioni di altre società, mentre una società operativa si impegna nella produzione di beni o servizi.
Lo scopo principale di una HoldCo è controllare e gestire le proprie filiali, mentre una società operativa si concentra sulle proprie operazioni commerciali. La scelta tra la costituzione di una holding o di una società operativa dipende dagli obiettivi aziendali, dal settore e dalle circostanze specifiche.
Holding vs trust familiare
Una holding e un trust familiare sono entrambi veicoli efficaci per la gestione e la protezione dei beni, ma operano in modo diverso e perseguono scopi distinti. Hanno anche implicazioni legali e fiscali diverse.
Come accennato, una HoldCo possiede partecipazioni di controllo in altre società mentre un family trust è un accordo giuridico in cui un fiduciario detiene e gestisce beni a beneficio dei beneficiari, in genere membri della famiglia. I trust familiari sono spesso utilizzati per scopi di pianificazione patrimoniale, fornendo un mezzo per trasferire ricchezza tra generazioni riducendo potenzialmente l’esposizione alle tasse e ai creditori.
Le migliori giurisdizioni per le holding
La migliore giurisdizione in Canada per una holding dipende da fattori quali le leggi fiscali, il contesto giuridico, la stabilità politica e l’infrastruttura aziendale. In Canada, province come Ontario, British Columbia e Alberta sono giurisdizioni popolari per le holding grazie alle loro leggi commerciali e fiscali favorevoli.
Contabilità e requisiti contabili
Le società holding, come qualsiasi altra azienda, hanno requisiti contabili e contabili specifici per garantire trasparenza finanziaria, conformità normativa e gestione efficace. Ecco alcuni dei requisiti chiave da considerare:
Tenuta dei registri finanziari
È necessario mantenere registrazioni accurate e aggiornate di tutte le transazioni finanziarie. Ciò include registrazioni di entrate, spese, attività, passività e transazioni azionarie.
Bilancio d'esercizio
Le società holding devono preparare il bilancio, compreso lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Bilancio consolidato
Se una holding possiede più del 50% di un’altra società, si ritiene che abbia il controllo su tale società, rendendola una controllata. In tali casi la società è tenuta a redigere il bilancio consolidato. Queste dichiarazioni combinano i dati finanziari di HoldCo e delle sue controllate in un unico insieme di dichiarazioni, fornendo una visione completa dello stato finanziario dell’intero gruppo aziendale.
Documentazioni fiscali
Le dichiarazioni dei redditi delle società devono essere presentate annualmente. Il reddito mondiale, compresi i dividendi ricevuti da altre società, gli interessi, gli affitti e le royalties devono essere dichiarati.
Audit o revisione
A seconda delle dimensioni e della natura della holding, può essere necessaria una revisione annuale o una revisione del rendiconto finanziario da parte di un contabile indipendente. Ciò garantisce alle parti interessate che i rendiconti finanziari sono accurati e conformi ai principi contabili.
Rispetto dei principi contabili
Le holding in Canada devono rispettare i principi contabili canadesi generalmente accettati (GAAP), in particolare gli International Financial Reporting Standards (IFRS) o gli standard contabili per le imprese private (ASPE), a seconda delle dimensioni e della natura della società.
Controlli interni
Sono necessari controlli interni robusti per garantire l’accuratezza e l’affidabilità del reporting finanziario, salvaguardare le risorse e prevenire le frodi.
Data la complessità di questi requisiti, molte holding scelgono di collaborare con commercialisti o contabili professionisti.Servizi come la contabilità onlinepuò essere particolarmente utile per mantenere registri finanziari accurati e conformi.
Tassazione delle società holding in Canada
In Canada, una holding è soggetta all’imposta sulle società sul suo reddito mondiale. Ciò include i dividendi ricevuti da altre società, interessi, affitti e royalties. Tuttavia, le società holding possono anche beneficiare di alcuni vantaggi fiscali:
Dividendi esentasse delle holding
Uno dei vantaggi fiscali significativi per le società holding in Canada sono i dividendi interaziendali esentasse. Generalmente, se una HoldCo riceve dividendi dalla sua controllata canadese, tali dividendi possono essere ricevuti esentasse. Ciò consente di spostare il reddito all’interno del gruppo societario senza generare ulteriori imposte sulle società.
Esenzione plusvalenze
In determinate circostanze, gli azionisti di una holding possono essere in grado di utilizzare la loro esenzione sulle plusvalenze a vita (LCGE) quando vendono le loro azioni, limitando la CGT che pagano.
Suddivisione del reddito
Una holding può essere utilizzata per dividere il reddito tra i membri della famiglia. Avendo diverse classi di azioni, i dividendi possono essere emessi ai membri della famiglia in scaglioni fiscali inferiori, riducendo la responsabilità fiscale complessiva.
Perdite di capitale
Se una holding realizza una minusvalenza, questa può essere utilizzata per compensare plusvalenze in altre parti del gruppo, riducendo l’onere fiscale complessivo.
Detrazione per piccole imprese
Le società holding che si qualificano come società private controllate dal Canada (CCPC) possono avere diritto alla detrazione per le piccole imprese, che prevede un'aliquota fiscale inferiore sui primi 500.000 dollari canadesi di reddito aziendale attivo.
Le norme fiscali relative alle holding sono complesse e possono esserci potenziali trappole fiscali. Ad esempio, alcuni tipi di reddito, come i redditi da locazione o i redditi da investimenti, possono essere soggetti a un’aliquota fiscale più elevata all’interno di una società. Anche l’estrazione di denaro dalla società può far scattare le tasse. Pertanto, è fondamentale richiedere una consulenza fiscale professionale durante la creazione e la gestione di una HoldCo.
Come creare una holding in Canada
La creazione di una holding in Canada prevede diverse fasi e requisiti legali. Ecco uno sguardo dettagliato al processo.
Passaggio 1. Scegli il tipo di entità aziendale
Il primo passo è decidere il tipo di entità aziendale che utilizzerai. La maggior parte delle holding sono costituite come società.
Passaggio 2. Decidere la giurisdizione
Dovrai decidere dove stabilire la tua HoldCo. Ogni provincia del Canada ha le proprie regole e regolamenti per le imprese, quindi dovrai scegliere la giurisdizione che meglio si adatta alle tue esigenze aziendali.
Passaggio 3. Assegna un nome alla tua azienda
Il nome della tua holding deve essere univoco e non essere utilizzato da un'altra società. Puoi verificare la disponibilità del nome di un'azienda tramite ilregistro federale o provinciale.
Passaggio 4. Registrazione
Una volta scelto un nome, dovrai registrare la tua azienda presso le autorità competenti. Ciò in genere comporta il deposito dell’atto costitutivo e il pagamento di una tassa di registrazione. L'atto costitutivo includerà dettagli sulla società, come nome, indirizzo e informazioni sulle sue azioni e sui suoi amministratori.
Passaggio 5. Configurare la struttura di gestione
La creazione di una struttura di gestione per la tua azienda include la nomina di direttori e funzionari. Gli amministratori sono responsabili della supervisione delle attività aziendali, mentre i funzionari (come il CEO e il CFO) gestiscono le operazioni quotidiane.
Passaggio 6. Emettere azioni
Dopo che la tua azienda è stata registrata, dovrai emettere azioni. Queste azioni rappresentano la proprietà della holding. È possibile emettere diverse classi di azioni, ciascuna con i propri diritti e restrizioni.
Passaggio 7. Acquisire azioni di altre società
Infine, per creare filiali, la tua HoldCo dovrà acquisire una partecipazione di controllo in altre società. Ciò può essere fatto attraverso una varietà di metodi, come l’acquisto di azioni sul mercato aperto o tramite transazioni private.
Utilizzare una holding per acquistare immobili in Canada
Abbiamo pensato che valesse la pena menzionarlo, perché ad alcuni imprenditori e investitori piace utilizzare una holding per acquistare immobili in Canada. Questa strategia offre numerosi vantaggi come la protezione della responsabilità, la pianificazione fiscale, la proprietà e la privacy. Allo stesso tempo, però, è importante essere consapevoli delle considerazioni legali e finanziarie, come il costo e la complessità della creazione di questo tipo di struttura, del suo mantenimento e delle potenziali imposte sul trasferimento di terreni e sulle plusvalenze. Assicurati di considerare sia i pro che i contro prima di intraprendere questa strada.
Una PMI dovrebbe creare una holding?
Sebbene le holding offrano numerosi vantaggi, comportano anche una buona dose di sfide e complessità. La decisione di fondare la tua HoldCo dipenderà dalla natura della tua attività, dai tuoi piani di crescita e dalla tua situazione finanziaria personale.
È essenziale chiedere una consulenza professionale prima, durante e dopo la costituzione di una holding in Canada.
Se hai ulteriori domande a riguardo, contatta il nostro team. Saremo felici di aiutarti.